承兑汇票是指企业因销售商品、提供劳务等，由付款人或收款人签发、由付款人承兑、到期无条件付款的一种书面凭证，也叫商业汇票。应收票据按承兑人不同分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。

银行承兑汇票指由在承兑银行开立存款账户的存款人签发，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。简单说银行承兑汇票到期时由银行负责承兑，其特点是：有银行担保，信用好，承兑性强，灵活性高，可视为准现金，有效节约了资金成本。

商业承兑汇票是商业汇票的一种。是指收款人开出经付款人承兑，或由付款人开出并承兑的汇票。商业承兑汇票到期时由公司负责承兑，其特点是：无银行担保，相当于是欠款企业出具的“欠条”。

一般而言，银行承兑汇票的流通性及贴现率都要优于商业承兑汇票。从收票方而言，也更倾向接纳银行承兑汇票。

即信用级别：国股银行承兑汇票>城商银行承兑汇票>三农村镇银行承兑汇票>商业承兑汇票

票样

一、优势

商业承兑汇票的优势：商业承兑汇票的运用在社会经济活动中具有重要作用，使商业信用票据化和商业信用的表现形式规范化、科学化，有利于加强宏观调控，完善票据市场的功能。

商业承兑汇票的付款期限，最长不超过 6 个月;商业承兑汇票的提示付款期限，自汇票到期日起 10 天;商业承兑汇票可以背书转让;商业承兑汇票的持票人需要资金时，可持未到期的商业承兑汇票向银行申请贴现;适用于同城或异地结算。

银行承兑汇票的优势：由于银行承兑汇票业务是在银行结算业务基础上发展的、是以真实的商品交易为基础的银行信用活动，是银行信用对商业信用的发展和补充，因此，对于建立全国统一的票据市场，完善社会主义市场经济体制，对于增强银行服务功能，扩大商业银行的信用活动范围，对于促进卖方企业的商品销售，降低买方企业的经营成本，都具有积极的作用。银行承兑汇票在国民经济中的作用可以弥补商业信用的不足，防止因企业拖欠货款而形成“三角债”，有利于促进商品流通，加速社会资金的循环和周转等。

对于卖方来说，对现有或新的客户提供远期付款方式，可以增加销售额，提高市场竞争力。对于买方来说，利用远期付款，以有限的资本购进更多货物，最大限度地减少对营运资金的占用与需求，有利于扩大生产规模。相对于贷款融资可以明显降低财务费用。

二、查阅报表

在查阅公司的应收票据时，主要看合并报表就行，查阅母公司报表的应收票据意义不大。

另外，看应收票据，别只看总额，应看翻开财报注释，找到“应收票据”项，查阅该项目中，银行承兑汇票占比多少?商业承兑汇票占比多少?银行承兑汇票一般不会进行坏账计提，但商业承兑汇票一般需要进行坏账计提，所以还得看应收票据里坏账计提准备是多少?

关于应收票据，特别是商业承兑汇票多的情况，看的越详细越好。表面上看，这是票据问题，而实际，这是一笔彻头彻尾的应收账款问题。关于应收账款，需刨根问底的地方就多了，在这里就不展开了。

三、总结

查看应收票据，一定得结合企业历史数据来看，不能只看当期数据。企业在应收票据项目中可能存在如下情况：

1、不要忽略应收票据中的承兑汇票，尤其是银行承兑汇票，应视其为准货币资金。有些企业现金少，但是应收票据里有大量的银行承兑汇票，该企业也有可能是不错的优质公司。企业没有或者很少应收票据;或应收票据以银行承兑汇票为主，没有或者很少商业承兑汇票。一般反映了企业在下游的贸易环节中占据主导地位，企业经营面应该是非常好的。

2、从应收票据数量变化来判断企业竞争力及经营冷暖的变故，企业景气周期一般不收或少收票据。如果企业之前没有或者很少应收票据，突然票据量大增;或者企业之前应收票据以银行承兑汇票为主，而突然商业承兑汇票量大增，银行承兑汇票变少了。则暗示了该企业进入景气度向下的周期，开始大量接收票据，开始放松销售政策，有可能企业的产品或服务的销售遇到了困难，但也有可能企业为了迅速占领市场而采取的一种暂时策略，不管何种原因，商业承兑汇票突然增多了，往往预示了企业在经营中出现了重大变化。

3、企业库存一直有大量的商业承兑汇票。一般暗示了企业在下游的贸易环节中处于弱势地位，可能行情持续不好，又有可能是产品或服务的竞争优势问题，导致了该企业的产品或服务难以销售，从而在销售回款上做出了巨大让步。

4、企业账上有巨大量的应收票据，且远大于正常的经营规模。很有可能企业在票据市场上是炒家，挣交易差价，有点算不务正业了，是不是该企业主业不好做了，企业想出来挣点外快?

5、 从应收票据占营业收入的比例来比较企业竞争力。比例越小则竞争力越大。

6、 从银行承兑汇票与商业承兑汇票的比例来比较企业竞争力。比例越大则竞争力越强。

行业观察：建材、白酒行业几乎全部只接受银行承兑汇票，而汽车、家电等其它行业则不然。

最后，应收票据的增长量还需结合企业的营业规模及营业增速来看。应收票据的增速最好不要超过营收的增速，否则，该企业就应该警惕警惕了!